Podcast 244: Scott Stewart de l'ILPA

Scott Stewart CEO of ILPA


Scott Stewart CEO of ILPALes prêteurs aux petites entreprises ont été à l'honneur ce mois-ci alors que des centaines de milliards de dollars de prêts sont distribués aux entreprises américaines dans le besoin. Alors que la fintech aurait dû être au centre de cette initiative, elle s'est retrouvée en marge. Mais avec la deuxième phase qui vient d'être promulguée aujourd'hui, la fintech a maintenant la possibilité d'aider.

Notre prochain invité sur le podcast Lend Academy est Scott Stewart, le PDG de la Association des plateformes de prêt innovantes (ILPA). Bon nombre des plus grands prêteurs aux petites entreprises en ligne du pays en sont membres et Scott a été extrêmement occupé ces dernières semaines à les aider à surmonter les nombreux défis d'aujourd'hui. Le Programme de protection des chèques de paie (PPP) a occupé la plupart de son temps ces derniers temps. (NDLR: cet épisode a été enregistré le 14 avril, donc ne comprend pas de commentaire sur les développements récents).

Cet épisode du podcast Lend Academy est sponsorisé par LendIt Fintech États-Unis 2020, le plus grand événement fintech au monde dédié aux prêts et à la banque numérique.

SESSION DE TRANSCRIPTION PODCAST NO. 244 – SCOTT STEWART

Bienvenue sur le podcast Lend Academy, épisode n ° 244, voici votre hôte, Peter Renton, fondateur de Lend Academy et co-fondateur de la LendIt Fintech Conference.

(la musique)

L’épisode d’aujourd’hui est parrainé par LendIt Fintech USA, le plus grand événement fintech au monde dédié aux prêts et à la banque numérique. Cela se passe à nos nouvelles dates du 30 septembre et du 1er octobre, au Javits Center de New York. Cette année, avec tout ce qui se passe, il y aura tellement de choses à dire. Ce sera probablement notre salon le plus important de tous les temps, alors venez nous rejoindre à New York pour rencontrer les gens qui comptent, apprendre des experts et faire des affaires. LendIt Fintech, prêt et banque connectés. Inscrivez-vous dès aujourd'hui sur lendit.com/usa

Peter Renton: Aujourd'hui sur l'émission, je suis ravi d'accueillir Scott Stewart, il est le PDG de l'Innovative Lending Platform Association, également connue sous le nom d'ILPA. Maintenant, il s'agit d'une organisation commerciale qui se concentre sur les prêts aux petites entreprises, dont les membres comptent parmi les principaux prêteurs aux petites entreprises en ligne et les plus grands acteurs du pays. Je voulais faire participer Scott à l'émission parce que, de toute évidence, les prêts aux petites entreprises sont à l'avant-plan de toute l'économie en ce moment.

Nous devons envoyer de l'argent aux petites entreprises pour le PPP, le Programme de protection des chèques de paie, nous en parlons en profondeur. Scott parle de ce que ses membres font là-bas, nous ne parlons pas seulement du PPP, nous parlons également d'autres initiatives sur lesquelles ils ont travaillé comme l'initiative SMART Box, nous parlons de la façon dont ils interagissent avec certaines les autres associations, quelle est l'opinion de Scott sur la façon dont le PPP a été géré et ce que le gouvernement peut faire de plus et bien plus encore. C'était une interview fascinante, j'espère que vous apprécierez le spectacle.

Bienvenue sur le podcast, Scott!

Scott Stewart: Merci beaucoup, Peter, super d'être ici.

Peter: D'accord, mon plaisir. Donc, je veux commencer cette chose, vous savez, pour donner aux auditeurs un peu de contexte sur vous-même. Vous avez eu une carrière intéressante, ressemble à Washington et dans les environs, pourquoi ne pas nous dire les faits saillants de votre carrière à ce jour.

Scott: Sûr. En fait, je me considère comme un politicien en convalescence (Peter rit) et quelqu'un qui a longtemps travaillé à la fois dans la politique puis dans le secteur de l'énergie, dans le pétrole et le gaz, et je pense que, vous savez, j'ai fait un détour par la façon, après la crise financière, et a effectivement rejoint l'entreprise familiale qui était une entreprise d'assurance. Il s'est avéré que j'étais vraiment très mauvais dans le domaine des polices d'assurance de biens et de dommages, j'étais vraiment très mauvais, alors, m'ont dit mes amis, revenez à Washington.

J'avais un bon ami, Eric Hoplin de la table ronde sur les services financiers et il a dit, il est temps pour vous de revenir, j'ai un travail pour vous, ce n'est pas le bon travail, mais c'est un endroit où vous pouvez revenir ici et commencer à nouveau. Et donc, je suis devenu directeur des adhésions à la table ronde sur les services financiers, une association professionnelle qui représentait tous les PDG des plus grandes sociétés de services financiers du pays, c'est-à-dire les banques, les compagnies d'assurance et les gestionnaires d'actifs, les sociétés de cartes.

J'ai fait toutes sortes de choses pour eux, y compris la gestion de l'achèvement de leur nouvelle construction massive de bureaux, j'ai fait toute la technologie développée pour cela et aidé à la conception de ces choses. J'ai mis à niveau tout le matériel, des gigantesques ordinateurs de bureau aux tablettes Microsoft Surface Pro, afin que nous puissions rendre tout le monde plus sûr, plus efficace et plus mobile, et en cours de route, j'ai rencontré des leaders vraiment intéressants.

J'ai rencontré un gars du nom de Steven (inaudible) qui est un leader international de l'intelligence artificielle et des technologies émergentes et il m'a présenté la quatrième révolution industrielle de Klaus Schwab qui m'a complètement ouvert ma vision du monde. Alison Hawkins et moi, elle était directrice des communications à la table ronde des services financiers, elle est maintenant avec Wells Fargo, nous avons concocté un nouveau programme fintech pour la table ronde afin d'explorer un avenir à long terme à la confluence de l'innovation financière et de la technologie.

Je pense que nous envisageons plus de dix ans dans le futur, à quoi ressemblera notre monde en termes d'intelligence artificielle, de technologies de chaîne de blocs, de mégadonnées et ainsi de suite et nous avons commencé à y réfléchir d'une manière qui a abouti à le Fintech Ideas Festival que nous avons organisé à San Francisco en 2017. C'était un petit et petit événement, 110 PDG sur 200 participants, dont Satya Nadella de Microsoft, Ginni Rometty d'IBM, Brian Moynihan de Bank of America, Ajaypal Banga de Mastercard , Dan Schulman de PayPal, Michael Tipsord de State Farm. Avec tout un tas de ce qui sont maintenant mes membres qui sont… ..Carl Fairbank de Breakout, Rob Frohwein de Kabbage, Jim Salters de The Business Backer et nous avions un éventail mondial d'experts en technologie financière.

Nous les avons invités à s'asseoir dans une conversation en petit groupe organisée pour parler de ce à quoi notre avenir à long terme va ressembler lorsque nous commencerons à prendre cet élixir magique d'intelligence artificielle et à bloquer la chaîne et le big data et bien d'autres choses et à tout mettre ensemble en termes de les services financiers et je pense que je me suis fait remarquer en cours de route. Rob Frohwein de Kabbage a déclaré que c'était le plus grand événement du genre auquel il ait jamais assisté. Maintenant, je pense personnellement que LendIt, sur le plan plus large, est le plus grand événement du genre, mais pour la petite échelle et l'accent exclusif du PDG, ce fut une expérience incroyable et j'ai eu beaucoup de chance d'en faire partie. , et je me suis fait remarquer à l'ILPA.

Peter: D'accord, d'accord, d'accord. Merci pour cette prise là-bas. Alors, pourquoi avez-vous décidé d'occuper ce poste là-bas? Vous savez, l'ILPA était en quelque sorte une organisation naissante lorsque vous l'avez rejoint, alors quelle a été la motivation pour assumer le rôle de PDG?

Scott: Vous savez, j'étais vraiment prêt pour un nouveau défi. J'avais construit quelque chose d'assez important que je pensais que la table ronde des services financiers et Kabbage et OnDeck avaient … Je connaissais assez bien un groupe de dirigeants là-bas et ils m'ont approché et ont dit, écoutez, nous sommes prêts à officialiser cette organisation, l'Innovative Lending Platform Association, en une véritable association professionnelle. Nous avons besoin de quelqu'un pour le construire et pour exploiter ensemble le pouvoir des membres et je pense que j'ai assez bien réussi dans ce domaine. J'ai commencé avec sept membres, nous en avons maintenant douze et nous représentons, je pense, certaines des plus grandes marques du secteur des prêts aux petites entreprises en ligne.

Peter: Alors, quelle est exactement la mission de l’association?

Scott: Vous savez, nos membres sont complètement unis à un engagement envers la santé et le succès des petites entreprises américaines et nous nous engageons à faire progresser les meilleures pratiques et les normes qui soutiennent l'innovation responsable et l'accès au capital pour les petites entreprises. Alors, qu'est-ce que cela signifie en réalité?

Cela signifie que nous nous engageons à divulguer les conditions de tous nos accords de prêt aux emprunteurs de petites entreprises afin qu'ils comprennent parfaitement ce qu'ils souscrivent, en termes d'accès au capital et au crédit, et nous sommes intéressés à les servir. . Si vous regardez ce qui s'est passé après la crise financière, les banques et les institutions financières de toutes sortes ont vraiment fui ce marché des prêts aux petites entreprises et nous y sommes allés, nous sommes là pour les aider depuis le tout début.

Peter: D'accord. Alors peut-être que l'une des initiatives que l'ILPA a lancées assez tôt, je pense que c'est probablement après que vous y êtes arrivé, je suppose, a été l'initiative SMART Box à laquelle je sais que vous venez de faire référence ici comme l'importance de la transparence. et certains de ces concepts sont repris par les États, alors peut-être simplement donner un peu de contexte à ce sujet, cette initiative spécifique et comment elle a réussi.

Scott: Bien-sûr. En fait, cela a commencé avant mon arrivée à bord, cela a commencé en 2016. Quelques membres originaux de l'ILPA se sont réunis, je pense que c'était Kabbage et OnDeck et quelques autres se sont réunis et ont décidé que c'était le bon moment. d'avoir une certaine autorégulation dans l'industrie et ils ont proposé ce concept appelé la SMART Box qui est des mesures simples autour du taux et du coût total et c'est un formulaire d'une seule page qui fait partie de tous les documents de prêt pour nos membres qui montre coût total du capital, TAEG, coût mensuel et cents par dollar ainsi que d'éventuelles pénalités de paiement anticipé.

Il a connu un succès remarquable et beaucoup de gens qui l'ont examiné, je pense, sont… .ils sont préoccupés par certains aspects, mais je pense que c'est devenu un véritable argument de vente pour nos membres de dire, écoutez, nous vous montrons absolument tous les détails dans un format unique, facile à obtenir au format TILA et vous pouvez voir ce qui s'est passé récemment aux États-Unis. Tu as…. La Californie a adopté 1235 il y a quelques années, puis le DBO de Californie est sorti et a examiné … si l'imitation est une forme sérieuse de flatterie, nous devrions être très flattés car la forme qu'ils ont trouvée pour capturer toutes leurs révélations est une , ressemble à peu près exactement à la SMART Box. (des rires)

Peter: Droite.

Scott: Donc, nous devrions être assez flattés à ce sujet. Nous avons également transmis ce message à New York, nous avons un modèle de loi sur la divulgation qui va être présenté à la fois à l'Assemblée et au Sénat, qui codifiera vraiment ces divulgations pour vraiment donner aux emprunteurs de petites entreprises la confiance de comprendre ce qu'ils sont. souscription, en termes d'accès au capital et au crédit.

Peter: Oui, cela a du sens. Donc, compte tenu de votre situation, compte tenu de la position de la mission ILPA d'aider les petites entreprises et…. évidemment aujourd'hui, probablement comme jamais auparavant, du moins de notre vivant, les petites entreprises ont-elles souffert comme elles le sont en ce moment… .. non, je devrais commencer par dire que nous enregistrons ceci le 14 avril, il sera publié sur Le 24 avril et dix jours en ce moment semblent être une éternité, nous devons donc garder cela à l'esprit quand ils écoutent ceci que nous sommes le 14 avril, mais je voulais peut-être connaître votre point de vue sur le PPP.

Certains de vos membres ont été très actifs, je sais, OnDeck vient de sortir hier, ils commencent à offrir des prêts PPP, Kabbage, Lendio. Brock Blake a été l'un des vrais champions depuis le début de tout le programme, il a été très actif. Peut-être que vous pouvez simplement décrire comment l'ILPA et vos membres abordent le PPP.

Scott: Bien sûr, bien sûr, et j'apprécie que vous mentionniez quelques-uns de nos membres là-bas, Brock Blake de Lendio, fantastique PDG d'une entreprise incroyable et certainement, Kabbage, OnDeck, Fundbox, BlueVine, BFS sont des marques critiques qui peuvent déplacer des capitaux très, très rapidement avec les marques de petites entreprises Innova, et The Business Backer et Headway Capital, BreakOut, Mulligan Funding et 6th Avenue, ils peuvent tous déplacer des capitaux très, très rapidement. Nous avons été impliqués dans le développement de la loi CARES, nous y prêtons attention et nous y travaillons, nous avons travaillé avec le département Charte sur le SBA sur le programme.

De mon point de vue, je ne peux pas dire que le design est exactement ce que nous aurions voulu, cependant…. Je veux dire, pensez au défi que le Congrès a lancé à la porte de la SBA. L'année dernière, la SBA a octroyé 20 milliards de dollars de prêts au cours de l'année. Ensuite, le Congrès a dit, bien offrir 349 milliards de dollars de prêts en quelques mois seulement, il n'y a pas de ressources supplémentaires et faites de votre mieux. C’est une tâche vraiment, vraiment, très difficile et il est difficile d’imaginer ce qu’ils auraient pu faire différemment. Je pense que tous nos membres sont très susceptibles, s’ils ne l’ont pas déjà fait, de demander à devenir des prêteurs directs dans le cadre du programme PPP.

Je pense qu'il est important pour la SBA de traiter ces demandes très, très rapidement et d'autoriser ces prêteurs aux petites entreprises à entrer dans le système. C’est un processus difficile, cependant, si vous regardez la façon dont ils l’ont initialement conçu. Vous passez par le processus standard 7 (a) qui comprend un voyage via E-Tran, je ne sais pas si vous savez comment ce processus fonctionne, mais vous avez une application qui vient d'un emprunteur dans votre système, vous créez une alternative application appelée Application de prêteur que vous envoyez au SBA via ce système E-Tran, vous entrez dans la file d'attente.

À la fin de cette file d'attente, à la fin de cet arc-en-ciel glorieux, il y a un humain qui est… .. vous savez, malheureusement, ces gens doivent travailler comme des fous en essayant de contourner ces numéros de garantie du gouvernement et de les renvoyer à le prêteur, puis le prêteur, verse les fonds à l'emprunteur selon un processus manuel et très lent qui est très, très difficile à gérer. Il y a une série de choses que je pense qu'ils auraient probablement pu faire différemment. Si vous voulez que j'entre dans cela, je le peux certainement.

Peter: Ouais, retenons ça une seconde.

Scott: Sûr.

Peter: Je pense que vous avez mentionné que la plupart de vos membres présenteront une demande. Donc, le processus de candidature lui-même … Je suppose que nous allons commencer par là parce que … cela n'est sorti que, je pense que c'était mercredi soir, je crois, de la semaine dernière, donc ça fait cinq jours et demi, le vrai manière de postuler. Je sais que certains de vos membres ont présenté une demande, d'autres ont déjà établi des partenariats bancaires pour obtenir des prêts dès maintenant. Espérons qu'au moment où nos auditeurs écouteront cela dans dix jours, il y aura des dizaines de prêteurs fintech qui auront été approuvés. Cela reste à voir, mais je suppose … quel est votre point de vue sur le processus de candidature lui-même, comment cela aurait-il dû être traité différemment?

Scott: Vous savez, nous ne savons pas comment ils regardent chaque demande et je pense que cela fait partie du problème… .J'ai, en fait, été détaillé à la FIMA pendant les catastrophes de Katrina et Rita il y a des années, les ouragans, et c'est, Je pense que c'est une analogie intéressante, mais j'ai été contactée avec l'équipe qui tentait de remettre les cartes de débit entre les mains des victimes touchées sur la côte du Golfe.

Beaucoup de membres de l'équipe étaient préoccupés par le fait qu'il y aurait du gaspillage, de la fraude et des abus dans le système. Je pense que la même chose se passe vraiment ici avec la possibilité que des prêteurs supplémentaires tels que les prêteurs en ligne et alternatifs entrent dans le système PPP. On craint qu'il y ait ce genre de mauvais acteur capable de passer. Je pense que c’est possible, mais à ce stade, peu importe.

Peter: Droite.

Scott: Je veux dire, comme la maison est en feu, le monde est en feu, nous devons mettre ces dollars entre les mains des petites entreprises. Voici ce que je recommanderais et ce ne sont tout simplement pas mes membres, cela me vient à l'esprit, approuvez simplement tout le monde à devenir un prêteur supplémentaire car, vous savez, ils entrent dans la porte avec un contrat très court et très doux cela dit, si vous nous avez menti dans votre application, ou si vous abusez de ce système, alors votre suite complète ira en prison (Peter rit).

Cela devrait éliminer assez rapidement les très mauvais acteurs, n'est-ce pas, donc vous allez avoir beaucoup moins de gaspillage, de fraude et d'abus et amener ces vrais bons acteurs, comme nos membres de l'Innovative Lending Platform Association, dans le mélange pour être capable de prêter rapidement à de très petites entreprises auxquelles les banques ne sont pas équipées pour prêter.

En raison de ce qui s'est passé après la crise financière, ils ont vraiment laissé tout ce marché derrière, soit à cause de la réglementation, soit à cause de leurs comités des risques, ils ne sont plus dans un endroit où ils prêtent 10 000 $ aux entreprises locales. Ils sont juste… ce n’est pas leur bailliage et donc, nous sommes là et nous sommes absolument prêts à y aller, ils doivent juste nous laisser entrer.

Peter: Ouais, et j’ai le sentiment que c’est ce que… Je veux dire, c’est vraiment dommage que cela n’ait pas été fait à l’avance. Dès l'adoption de la loi CARES, j'aurais aimé voir la SBA et le Trésor se réunir et dire, n'est-ce pas, qui est le mieux équipé pour agir rapidement? Eh bien, vous avez tout un tas de prêteurs en ligne vraiment établis qui font les choses de manière automatisée, beaucoup d'entre eux font les choses de manière 100% automatisée, alors, impliquons-les dès le départ. Donc, quand il a débuté le vendredi 3 avril, nous aurions pu faire approuver tous ces prêteurs en ligne parce que je pense qu'il y a eu tellement de panique et de détresse sur Twitter et regardez le hashtag #ppploans, en particulier les 3 et 4 avril. , Les 5 et 6, qui ouvrent quelques jours.

Je veux dire, les gens étaient juste à côté d'eux-mêmes parce que, vous savez, Bank of America disait, vous devez avoir un prêt avec eux pour pouvoir postuler … Je veux dire, les autres grandes banques ont juste dit, non, nous ne sommes pas prêt et vous voyez qu'il y a déjà des milliards et des milliards en cours de traitement, oh, mon dieu, nous allons manquer. Les propriétaires de petites entreprises paniquent et je pense que les prêteurs en ligne auraient pu vraiment faire un service pour tout le pays, s'ils étaient opérationnels d'ici là, mais… ..

Scott: Ils pourraient certainement avoir, mais, vous avez raison, vous avez tout à fait raison, ils pourraient certainement avoir, mais donnons à SBA deux secondes de couverture ici. Je veux dire, compte tenu de l’ampleur du défi, ils ont fait ce qu’ils savaient, ce qui est, d’accord, augmentons ce que nous savons faire et nous finirons par arriver aux fintechs. C'est dommage qu'ils ne l'aient pas fait tout de suite, mais, vous savez, ils ont en quelque sorte trois personnes qui courent là-bas, ils essaient de trouver comment y arriver. Pour déplacer 349 milliards de dollars à la porte vraiment, très rapidement, c’est difficile, et la SBA aurait dû nous utiliser par… .. est-ce que je blâme vraiment leurs pieds, je ne pense pas que je peux.

Peter: Droite. Je comprends, je veux dire, qu’ils ont un petit budget, qu’ils sont l’un des plus petits budgets de tous les ministères, ils avaient donc une tâche monumentale à faire. Pour être honnête, ils ne font pas un travail terrible, l’argent coule. J'ai fait attention ces derniers jours et il y a de l'argent qui coule et il y a un site Web que j'ai vu sur Twitter hier à propos du statut, vous pouvez indiquer le statut de votre PPP et il semble que le temps moyen pour obtenir des fonds soit de 6,8 jours. , Je crois, de l'envoi effectif de la demande, donc, l'argent coule, ce qui est bien.

Maintenant, sur ce point, je suis juste … Je veux dire, si vous parlez à vos membres parce que beaucoup de ceux-ci … Je veux dire, vos membres n'ont pas accès à un capital illimité et ne sont pas une Bank of America, ou une Chase, est-ce quelque chose que vous entendez comme une contrainte là-bas où ces membres ne peuvent pas… .. comme si Kabbage et OnDeck voulaient tous les deux investir 25 milliards de dollars en prêts PPP, ils ne pourraient pas, droite. Qu'entendez-vous sur la contrainte de ce côté-là?

Scott: Le problème de liquidité est important, et les 6,8 jours pour obtenir le financement, c'est des années-lumière plus lent que ce que nos membres pourraient faire. Nos membres pourraient certainement souscrire et transférer des prêts dans, vous savez, des heures, 24 heures, mais il y a une contrainte très, très sérieuse qui est cette question de liquidité parce que nos membres n'ont pas un accès illimité à des milliards et des milliards de dollars. de prêter à ce programme et de conserver ces prêts pendant les huit semaines pendant lesquelles la SBA dit que nous devons nous y accrocher.

Le Trésor et la Réserve fédérale ont annoncé un système, au moins nous avons une liste de conditions sur ce à quoi cela va ressembler en tant que prélèvement en tant que marché secondaire qu’ils vont créer, un véhicule à usage spécial. Retirez-les des mains des banques et des fintechs et je pense que c'est extrêmement important. Nous avons entendu des rumeurs selon lesquelles il s'agirait d'une période de prélèvement de 5 jours qui pourrait finir par être trop lente, vous savez, d'accord, nos membres feront tout ce qu'ils peuvent faire en termes de prêts en quelques heures, puis attendront pendant cinq jours, déchargez-les tous et recommencez. Cela semble trop lent.

On pourrait penser qu'il devra probablement y avoir une sorte d'étape intérimaire où ils peuvent transférer cela dans une installation gérée par …… nous avons entendu des rumeurs selon lesquelles Goldman, Bank of America et quelques autres donnent à l'autre pour essayer de créer un marché secondaire à terme immédiat où nous pouvons les placer dans ce genre de processus, ils peuvent les conserver pendant cinq jours, puis les transférer dans la facilité du Trésor, la facilité de la Fed. Je pense que, d’une manière ou d’une autre, en temps réel, le gouvernement fédéral va devoir nous retirer ces prêts, il n’ya pas d’autre choix.

Ce n’est pas seulement nous, regardez ce que toutes les banques ont dit, elles n’ont pas de liquidités illimitées pour octroyer ces prêts au nom du gouvernement. Ils veulent le faire, ils veulent aider, ils peuvent aider autant que possible, mais ils doivent trouver un moyen de mettre cela dans les livres du gouvernement fédéral le plus tôt possible.

Peter: Oui, ce serait formidable que cela se produise dans les 24 heures et qui sait, au moment où nous publierons, cela peut être arrivé. Une autre question que je me pose est qu'il y a évidemment d'autres organisations là-bas, il y a la Marketplace Lending Association, il y a la Small Business Finance Association et d'autres, dans quelle mesure vous interagissez avec les dirigeants de ces organisations et fournissez un front uni à Washington. maintenant?

Scott: Vous savez, je connais assez bien la majorité de ces leaders du commerce fintech et nous faisons vraiment de notre mieux pour trouver des terrains d'entente parce que nous avons une telle adhésion dans différents domaines, mais nous avons trouvé un excellent moyen de collaborer sur des choses comme le Madden. par rapport à Midland fix et le problème valide une fois créé. L'ensemble du groupe de travail a plutôt bien travaillé ensemble sur la législation, puis sur le FixIt, l'OCC et la FDIC d'un point de vue réglementaire.

Mais, si vous regardez à quel point les membres sont diversifiés… .Vous avez Stephen Denis de la Small Business Finance Association principalement axé sur les fournisseurs d'avances de fonds des marchands, vous avez Nat Hoopes avec la Marketplace Lenders Association axée sur les prêteurs à la consommation, Brian Peters avec Innovation financière Maintenant sur les plus grands acteurs de la technologie, Scott Talbott à l'Association des transactions électroniques avec leurs divers membres, y compris les banques et les sociétés de cartes.

Ensuite, vous avez la Chambre de commerce américaine, Tom Sullivan et (inaudible), maintenant c'est Julie Stitzel et moi communiquons avec ces gens aussi souvent que possible et nous travaillons ensemble. Nous essayons de conduire au moins un front uni sur des choses comme nous l'avons déjà mentionné, à savoir les problèmes de liquidité et l'accès au programme PPP, je pense que nous sommes tous sur la même longueur d'onde. Ils devraient nous laisser entrer dès qu'ils le peuvent pour offrir ces prêts PPP et ils devraient régler la question de la liquidité en arrière-plan en utilisant un véhicule à usage spécial via la Réserve fédérale.

Peter: Combien de temps, en ce moment, est réellement consacré aux initiatives de type PPP, est-ce que c'est comme 100% de votre objectif, 50%, sur quoi vous concentrez-vous actuellement?

Scott: Je dirais que travailler sur ce programme spécifique me prend vraiment énormément de temps, mais il y a pas mal de choses à venir auxquelles nous devrions penser, le véhicule à usage spécial de la rue principale qui pourrait être un moyen pour mes membres. et les petites entreprises, potentiellement, pour avoir accès à des capitaux pour les soutenir et les continuer à prêter. Je pense que c’est certainement un processus sur lequel je vais me concentrer et réfléchir, la phase 4 lorsque le Congrès se réunira et réfléchira à la phase 3.5 ou à la phase 4, à quoi cela va ressembler.

Nous pensons qu'au cours de la semaine prochaine environ, le Congrès ajoutera un tas de dollars supplémentaires au programme PPP. Ils parlent d'environ 250 milliards de dollars de plus pour le programme maintenant, on ne sait pas si cela sera suffisant au moment où ils y arriveront, mais je pense que ce sont quelques-uns des domaines … pour le moment, je pense que c'est Il est important pour nous tous de nous concentrer sur cette catastrophe et de nous préparer, vous savez, à quoi notre monde va ressembler par la suite.

Peter: Oui, bien sûr. Vous venez de mentionner quelque chose que je veux aborder, à savoir la santé des prêteurs aux petites entreprises en général. Je veux dire, de nombreuses sociétés de fintech ont cessé de prêter, il y a eu des licenciements dont nous avons entendu parler, comment vous positionnez-vous en tant qu'organisation pour aider vos membres, vous savez, à travers cela, car avouons-le, il n'y a pas beaucoup de petites entreprises prêts en cours au-delà du PPP. Alors, comment cela va-t-il affecter vos membres, vous savez, la santé, la santé financière de vos membres?

Scott: Je pense que c'est vraiment un événement de cygne noir, contrairement à tout ce que nous avons jamais vu de notre vivant, donc je pense que tous nos membres, ainsi que les entreprises intelligentes du monde entier, étaient vraiment préparés pour une attaque terroriste nationale majeure, une catastrophe naturelle, un ralentissement majeur et rapide de l'économie, mais je ne pense pas que quiconque se soit préparé à un arrêt global de l'ensemble de l'économie mondiale en temps réel immédiatement et que les revenus tombent à zéro. Je pense que c'était très…. certainement pour mes membres, un choc majeur pour le système.

Je pense qu'ils se débrouillent, c'est difficile, je pense que mes membres, certains des plus grands acteurs de l'espace, et donc je pense qu'ils ont certaines des ressources pour pouvoir résister à un choc comme celui-ci, mais je pense que ils doivent avoir accès au capital et peut-être que ce sera par le biais des installations de la rue principale qui arriveront peut-être dans les prochaines semaines. Je pense qu'une bouée de sauvetage pour eux serait qu'ils soient capables de prêter par le biais du PPP et de leur donner ce petit morceau pour continuer et je pense qu'il est dans l'intérêt du gouvernement fédéral de vouloir que ce soit le cas parce que vous voulez que l'innovation soit progresse quand tout cela est dit et fait. Vous voulez que les entreprises innovantes soient toujours là, travaillent toujours et prêtent toujours.

Peter: C'est vrai. Avez-vous entendu à quelle vitesse…. Comme les frais de montage sont maintenant de 5% pour les sous-350 et 3% et 1% jusqu'à 10 millions de dollars, mais avez-vous entendu à quelle vitesse cet argent, les frais de montage vont arriver aux prêteurs ?

Scott: Je ne l'ai pas fait et j'aimerais certainement avoir une bonne réponse à cela (Peter rit). Si j'avais une bonne réponse à cela, ce serait formidable. Je pense que le gouvernement va devoir trouver un moyen de faire payer ces frais à mes membres et aux banques assez rapidement afin de les maintenir en vie et à flot …… ..

Peter: Oui, bien sûr.

Scott:… Pour qu'ils puissent continuer à prêter.

Peter: D'accord. Alors, nous n'avons presque plus de temps, mais encore quelques questions avant de partir. Je voudrais que vous preniez du recul pendant une seconde et que vous réfléchissiez à l’impact que cette crise va avoir, en particulier, je suis intéressé par l’impact sur le paysage des prêts aux petites entreprises à moyen et long terme. Que pensez-vous va changer?

Scott: Je pense que, pour commencer, les petites entreprises du pays sont complètement dévastées et il faudra du temps pour dénouer ces mesures extraordinaires prises par le gouvernement fédéral. Vous savez, si vous regardez la loi CARES, le programme PPP, le Trésor et le véhicule à usage spécial de la Réserve fédérale, nous sommes vraiment… .. espérons qu'à court terme, quasi nationalisation de la petite économie américaine et nous espérons que c'est à court terme effort qui est absolument nécessaire.

Je pense qu'en ce qui concerne les prêts aux petites entreprises du point de vue de la technologie financière, je pense qu'à long terme, cela exposera complètement la souscription manuelle sur papier comme étant complètement désuète. Le fait qu'à la fin de l'arc-en-ciel E-Tran, le SBA soit un être humain est injuste pour l'emprunteur de la petite entreprise. Ces choses devraient être faites de manière automatisée et beaucoup plus rapidement. Si vous regardez les systèmes que les institutions financières utilisent actuellement, si vous avez déjà contracté une hypothèque… J'ai en fait fait une demande d'hypothèque auprès de la banque avec laquelle j'étais depuis 20 ans et ils m'ont demandé d'imprimer mes derniers mois de relevés bancaires et leur envoyer. Je veux dire, c’est complètement banane et je pense que ce genre de choses va être abandonné et que cela va changer assez radicalement du côté des prêts aux petites entreprises également.

Cela ne veut pas dire que les fintech vont remplacer ou supplanter les banques, les banques sont essentielles à cet écosystème et je pense que vous allez avoir besoin … vous aurez toujours besoin d'un endroit sûr pour placer votre argent. Au cours des prochaines années, vous allez voir cela, je pense, une grande résurgence et une accélération de l’innovation entre les banques et les fintechs et il va y avoir une coopération et une collaboration dont nous n’avons vraiment jamais rêvé auparavant. Les vrais gagnants seront les emprunteurs des petites entreprises et l'innovation va certainement s'accélérer.

Peter: J’espère vraiment que c’est le cas. Je suis tout à fait d’accord que cela doit se produire et j’espère que cette crise en donnera l’impulsion. Dernière question, je suis simplement curieux de savoir s'il y a autre chose que vous pensez que le gouvernement devrait faire pour aider les petites entreprises au-delà de ce qu'elles font actuellement avec le PPP?

Scott: Sûr. Je pense qu'ils doivent, en un mot, abattre les barrières à l'accès aux capitaux et à l'innovation. Éliminez les barrières qui se dressent actuellement et laissez l'innovation s'épanouir. Par exemple, nous avons vu les effets en temps réel de la décision Madden augmenter les faillites et diminuer l'accès au capital et les effets que cela a eu, nous l'appelons le développement du désert des capitaux à certains endroits.

Nous devrions avoir des chartes fintech comme le recommande le membre du Congrès Patrick McHenry, nous devrions avoir des bureaux de l'innovation dans chaque agence financière et ensuite nous devrions voir la prolifération de bacs à sable fintech dans tout le pays, à la fois au niveau des États et au niveau fédéral, avec le gouvernement qui découvre comment assumer le le coût de la responsabilité à court terme associé à des tests limités de nouveaux produits.

Écoutez, je pense qu’il est temps de laisser l’industrie aux côtés des institutions financières traditionnelles évaluer le risque et déplacer les capitaux en temps réel. I think it’s time to harness the forces that are re-shaping our civilization today, and that’s the Internet of Things, big data and machine learning on the way toward Artificial Intelligence, all enabled by block chain technologies. When you take that magic elixir of forces and you put them together, harnessing them with financial institutions and small business lenders such as our members, you’re going to see an unimaginable change in the way that people access financial services.

If you look at some of the leaders in the space, somebody by the name of …….one of our great members Bill Phelan of PayNet, one of the leading figure in the space, describe us as on the road to one click credit. When you start thinking about your accounting system offering you an alert that says, look, in about three months, we’re going to have a cash concern and so here are three, or four different ways that you can find access to capital and credit.

Beyond that, one step beyond that, you look at what Peter Domingos from the University of Washington thinks is going to happen, one of the globe-leading thinkers on Artificial Intelligence, through his book “The Master Algorithm.” He actually thinks that at some point your algorithm is going to know you so well that those decisions of small business borrowers will not even be offered to you, they will simply appear. It will price and select the access to capital and credit and it will appear in your box. I think that’s our longer term hopeful future beyond what this crisis is and hopefully, that’s something that financial institutions and fintechs can work on together.

Peter: Well, that would be fantastic, a fantastic future, I hope we get there soon. Anyway, Scott, I really appreciate you taking the time today, you’ve got very important work to do right now and I appreciate taking time out of your day to talk to us.

Scott: Thank you, Peter, really enjoyed it.

Peter: Okay, see you.

We can trace the rise of fintech certainly in the small business lending space to the financial crisis of 2008/2009 when banks pulled back from small business lending they let a lot of their long term customers down and people were ripe for alternatives and we had entrepreneurs, at that time, creating new companies, new ways of doing things. So, I often wonder, this is a more significant crisis, I would argue, than the Great Recession and we are going to have enterprising entrepreneurs all over the this country that are going to create new businesses born out of this crisis.

And, you know, we also have the entrepreneurial spirit of those companies that are already in existence and there’s going to be a lot of new developments like Scott just talked about there from some of the incumbents. Once we get through this and it’s going to be tough to get through this, but once we do, we are going to see, I believe, a rise of fintech 3.0 where we’re going to have many new companies, many new ideas and I think the small business lending landscape, in fact I would argue, the entire financial landscape will look remarkably different then.

Anyway on that note, I will sign off. I very much appreciate you listening and I’ll catch you next time. Bye.

Today’s episode was sponsored by LendIt Fintech USA, the world’s largest fintech event dedicated to lending and digital banking. It’s happening on our new dates of September 30 and October 1st at the Javits Center in New York. This year, with everything that’s been going on, there will be so much to talk about. It will likely be our most important show ever. Come and join us in New York to meet the people who matter, to learn from the experts and get business done. LendIt Fintech, lending and banking connected. Sign up today at lendit.com/usa.

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