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Bloomberg

Le fonds chinois de richesse de 1 billion de dollars gagne 12% en «année inhabituelle»

(Bloomberg) – China Investment Corp. a enregistré un rendement de plus de 12% sur les investissements à l'étranger en 2020 après que les marchés se sont ralliés à des politiques monétaires souples, marquant une année de rupture pour le fonds souverain chinois de 1 billion de dollars. moyenne mobile sur 10 ans du fonds à plus de 6,6%, dépassant son objectif. Le vice-président exécutif Zhao Haiying s'attend à des marchés plus calmes cette année alors même que les décideurs politiques tentent de stimuler la croissance sans stimuler l'inflation galopante. "2020 a été une année très inhabituelle", a déclaré Zhao, également membre de la Conférence consultative politique du peuple chinois, dans une interview. Le principal organe consultatif se réunit pour ses réunions annuelles à Pékin. Le CIC est resté fidèle à sa position d'investisseur à long terme malgré les fluctuations du marché, a déclaré Zhao. «Nous avons résisté à l'épreuve des vents forts et des vagues, et avons obtenu des rendements relativement bons.» La société maintiendra sa stratégie d'augmentation des investissements alternatifs et directs à 50% de son portefeuille mondial avant la fin de 2022. Elle s'est rapprochée de cet objectif en dernier. «L'année dernière a été un test pour nous en termes de rendement du portefeuille et de gestion des investissements, mais cela s'est plutôt bien passé», a-t-elle déclaré. Le CIC a ajusté son allocation en «surpondérant» les valeurs technologiques et les sociétés asiatiques, a déclaré Zhao. L'indice MSCI World a augmenté de 14% en 2020 après s'être remis de fortes baisses plus tôt dans l'année.La société a réorganisé ses comités d'investissement plus tôt cette année, formant deux nouveaux organes chargés de superviser les investissements dans les actifs publics et non publics, a rapporté Bloomberg en janvier. Cette décision visait à améliorer l'efficacité de la prise de décision, à approfondir la coopération entre les équipes et à mieux mettre en œuvre des stratégies d'allocation d'actifs pour l'ensemble de l'entreprise, «afin que tout le monde soit sur la même longueur d'onde», a déclaré Zhao. Compte tenu de leurs rendements stables à long terme, ces investissements ont reculé de 2 points de pourcentage pour s'établir à environ 42% en 2019, alors que les actions et les obligations se sont redressées. La mesure a encore augmenté l'année dernière et la société a engagé un montant record de capitaux dans des transactions privées, y compris du capital-investissement et du crédit, annonçant de nouvelles augmentations, a déclaré Zhao. Elle a refusé de donner des détails car la société n'a pas encore publié son rapport annuel 2020.Alors que les marchés mondiaux émergent de la crise provoquée par une pandémie, les gouvernements devraient accorder plus d'attention à l'impact à long terme de leurs politiques sur la productivité économique, même si les plans de relance les aident. «Nous pensons que les marchés cette année, dans l'ensemble, seront relativement stables pour les investisseurs», a déclaré Zhao, qui est également le directeur de la stratégie du fonds. «Mais les décideurs sont confrontés à des défis majeurs cette année et l'année prochaine» avec une marge d'ajustement limitée dans un contexte de dettes à long terme déjà élevées et de taux d'intérêt bas. par la croissance économique et les bénéfices des entreprises à long terme. "Ajouter un stimulus à lui seul ne suffira pas", a-t-elle déclaré. Guo Shuqing, président de la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances, a déclaré cette semaine qu'il était "très inquiet" des risques émergeant des bulles sur les marchés financiers mondiaux et le secteur immobilier du pays. Les bulles sur les marchés américain et européen pourraient éclater parce que leurs rebonds se dirigent dans la direction opposée de leurs économies sous-jacentes et pourraient faire face à des corrections «tôt ou tard», a-t-il déclaré. Covid-19, a déclaré Zhao. «L’économie mondiale reste fragile et ne peut pas se permettre des erreurs de calcul.» Fonds bilatéraux La CIC a également fait plus de progrès avec ses fonds bilatéraux, dans le but de resserrer les liens avec ses partenaires pour lutter contre la montée du protectionnisme. Quatre fonds communs, lancés respectivement avec des homologues en Italie, en France, au Japon et au Royaume-Uni, ont tous achevé leurs premières levées de fonds l'année dernière et ont conclu un total de huit transactions, a déclaré Zhao. CIC ne peut pas conclure de marché à l'intérieur du pays lui-même. Mais il peut toujours profiter de la croissance de la deuxième économie mondiale en investissant dans des sociétés chinoises cotées à l'étranger et des actifs non chinois qui ciblent le marché chinois ou font du commerce avec la Chine, a déclaré Zhao. Le Fonds de coopération industrielle, auquel CIC a contribué au financement, a connu une forte croissance en Chine l'année dernière alors que la pandémie a déprimé les ventes ailleurs, un autre exemple de «comment la Chine peut contribuer à la croissance mondiale», a-t-elle ajouté. Aux États-Unis, le fonds, lancé en 2017, a conclu deux accords après avoir levé 2,5 milliards de dollars, le deuxième investissement effectué l'année dernière dans une entreprise manufacturière américaine, a-t-elle déclaré, refusant de divulguer plus de détails. graph) Pour plus d'articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com Abonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d'actualités commerciales la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP



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